Fundusz private equity THC od ponad ćwierćwiecza odgrywa kluczową rolę w rozwoju polskich firm. Podmiot zamknał swój najnowszy fundusz – THC IV, z rekordową kapitalizacją 120 mln EUR.
To znaczący krok naprzód w planach funduszu, który konsekwentnie stawia na rozwój średnich przedsiębiorstw o wysokim potencjale wzrostu. Tym razem fundusz skupia się na firmach, które potrzebują wsparcia w procesie sukcesji. W sferze zainteresowania są również sektory, które odgrywają kluczową rolę w gospodarce.
Rekordowa kapitalizacja i międzynarodowi inwestorzy
Zgromadzone środki pochodzą z europejskich i amerykańskich prywatnych instytucji finansowych. Po raz pierwszy na taką skalę zaangażowały się w fundusz skoncentrowany na polskim rynku. Warto podkreślić, że wśród inwestorów nie ma żadnych instytucji publicznych, co czyni ten fundusz wyjątkowo niezależnym. Łączne aktywa inwestorów przekraczają 100 mld EUR. To pokazuje, że fundusz zyskał zaufanie poważnych graczy na międzynarodowej scenie finansowej. THC IV dysponuje o 70% większym kapitałem niż jego poprzednik, THC III, który zamknął się w 2019 roku z sumą 70 mln EUR.
Inwestycje w polskie firmy
Nowy fundusz planuje realizację od 8 do 10 inwestycji o wartości od 10 do 50 mln EUR każda. Podobnie jak w przypadku poprzednich funduszy, THC skupi się na firmach z sektora produkcyjnego, usług B2B oraz ochrony zdrowia. Fundusz ma zamiar kontynuować swoją sprawdzoną strategię, inwestując w spółki o dużym potencjale rozwoju i współpracując bezpośrednio z ich założycielami oraz menedżerami. Takie podejście przede wszystkim wspiera rozwój przedsiębiorstw. Ponadto daje właścicielom firm możliwość dalszego uczestniczenia w zarządzaniu swoimi firmami, co może być kluczowe w procesie sukcesji.
Mimo posiadania pakietu większościowego, fundusz nie przejmuje kontroli operacyjnej. Jego rola polega na wspieraniu biznesu i jest tak blisko zarządu jak zarząd tego potrzebuje. Staje się raczej partnerem firmy, ponieważ jej rozwój leży również w jego interesie. Patrząc historycznie na wyniki funduszy THC to spółki portfelowe średnio trzykrotnie zwiększały przychody i zyski w trakcie inwestycji i tym samym wspólnicy – przedsiębiorcy znacząco pomnożyli wartość swoich firm. Część członków zarządów i wspólników z zakończonych inwestycji zaangażowała kapitał w THC IV. Myślę że to świadczy o ich zaufaniu do funduszu i dotychczasowej udanej współpracy – mówi Andrzej Różycki, partner zarządzający Tar Heel Capital.
Zwiększona maksymalna wartość inwestycji pozwoli funduszowi na większe zaangażowanie kapitałowe w pojedyncze firmy. To daje większą elastyczność i możliwość realizacji bardziej złożonych projektów. Jest to szczególnie istotne w kontekście obecnych wyzwań gospodarczych, gdzie szybka reakcja na zmieniające się warunki rynkowe jest kluczowa.
Historia sukcesu funduszy THC
Fundusze THC, doradzane przez Tar Heel Capital, przez ponad 25 lat zrealizowały 23 inwestycje o łącznej wartości przekraczającej 500 mln PLN. To imponujące osiągnięcie, które świadczy o efektywności funduszu i jego umiejętności identyfikowania firm o ponadprzeciętnym potencjale wzrostu. Najnowsza sprzedaż aktywów funduszu przyniosła 2 mld PLN. To dowód na to, że inwestycje THC potrafią generować znaczące zwroty.
Pierwszy fundusz THC powstał w 1998 roku z kapitałem 30 mln EUR. Fundusz zainwestował w dziewięć spółek, w tym w LiveChat Software, który z sukcesem zadebiutował na warszawskiej giełdzie w 2014 roku. Łączne przychody ze sprzedaży spółek wyniosły około 350 mln USD. Sukces tej inwestycji pokazuje, że THC potrafi nie tylko identyfikować firmy z potencjałem, ale również efektywnie zarządzać ich wzrostem, aż do momentu wejścia na giełdę.
Drugi fundusz, który powstał w 2012 roku z kapitałem 50 mln EUR, zainwestował w dziewięć firm. Jedną z tych firm Rockfin, wiodący producent układów pomocniczych dla sektorów energetycznego i produkcyjnego. Sprzedaż Rockfin do czeskiego funduszu Jet Investment była jednym z najważniejszych wydarzeń dla THC – tzw. dragonem, czyli inwestycją, z której zwroty pokryły wartość całego funduszu. To właśnie takie sukcesy przyciągają kolejnych inwestorów do funduszy THC.
Z kolei fundusz THC III, z kapitalizacją 70 mln EUR, wystartował w 2019 roku i do tej pory zainwestował w takie spółki, jak grupa stomatologiczna Dentity, producent dań gotowych SmakMAK oraz Radpol, dostawca rozwiązań dla energetyki i ciepłownictwa. Każda z tych inwestycji pokazuje, że THC konsekwentnie realizuje swoją strategię inwestycyjną, wspierając rozwój firm w kluczowych sektorach polskiej gospodarki.
Strategia sukcesji
Jednym z kluczowych elementów strategii THC IV jest wspieranie polskich przedsiębiorców w procesie sukcesji. Dla wielu firm prowadzonych przez założycieli, problematyczne staje się znalezienie odpowiedniego następcy. Właściciele, którzy zbudowali swoje firmy od podstaw, często stają przed dylematem, komu powierzyć dalsze zarządzanie przedsiębiorstwem. THC oferuje nie tylko kapitał, ale również know-how, który pozwala na płynne przekazanie sterów nowym menedżerom.
Fundusz, dzięki swojemu doświadczeniu i międzynarodowym kontaktom, może pomóc w znalezieniu odpowiednich menedżerów, a także w rozwoju firm na nowych rynkach. To kluczowy aspekt dla przedsiębiorstw, które chcą nie tylko przetrwać proces sukcesji, ale również dalej się rozwijać, zdobywając nowe rynki i klientów.
